BULANIK DOĞRUSAL PROGRAMLAMA İLE EN İYİ PORTFÖY SEÇİMİ: BANKACILIK ENDEKSİ ÖRNEĞİ

Özet

Genel olarak finansal yatırım portföyü, yatırımcıların risk ile getiri beklentilerini dikkate alarak oluşturulur. En iyiş portföyü oluşturma süreci, portföy yönetimi olarak isimlendirilebilir. Bir yatırımcının en büyük sermayesi iyi bir portföy hazırlamaktır. Bu çalışmada, finans alan yazınında bulanık mantık kullanan Hiroshi Konno ve Hiroaki Yamazaki (1991) modeli kullanılıp, BİST Bankacılık Endeksinde (XBANK) yer alan on bankanın hisse senetlerinin 02 Ocak 2021 – 31 Aralık 2021 dönemi arasındaki aylık kapanış fiyatlarını kullanarak modelleme yapılmıştır. Çalışmada oluşturulan model WinQSB v.1.0 paket programı yardımıyla çözümlenmiştir. Çözüm sonuçlarına göre; beklenen getirinin 0,52 değerinde bulanıklaştırılması ile en iyi portföyde dört tane banka AKBNK, GARAN, ISCTR ve YKBNK banka hisse senedi vardır. Bu modelde en küçüklenen risk oranı ise 1.834 olmuştur. Beklenen getiri oranının 1.02 değerinde bulanıklaştırılmasıyla ulaşılan amaç fonksiyonu değeri 1.246 olmuştur.