TÜRKİYE’DE GIDA SEKTÖRÜ HİSSE FİYATLARININ KÜRESEL VE ULUSAL DÜZEYDEKİ DİNAMİKLERİ

Özet

Tarım ve gıda sektörü, eski çağlardan beri toplumların ayrılmaz bir parçası olarak kalmış, toplumların ekonomisinde ve sosyal refahında önemli rol oynamıştır. Bu araştırmada sektörün dinamiklerini finansal perspektiften analiz edilmektedir. Bu makale, Türkiye gıda endüstrisinde hisse senedi fiyatlarının uzun vadeli ve kısa vadeli belirleyicilerini incelemektedir. Bu amaçla Otoregresif Dağıtılmış Gecikme Modeli (ARDL) sınır testi yaklaşımı kullanılmıştır. Yurtiçi finans piyasası ve makroekonomik performansın yanı sıra küresel enerji ve girdi fiyatlarını da içeren dört faktörlü model kullanılmıştır. Bu çalışmada Şubat 1997 ile Ekim 2024 arasındaki dönemleri kapsayan aylık serilerden oluşan bir veri seti kullanılmıştır. Araştırmanın sonuçları, gıda sektörü hisse senedi fiyatları ile dört faktör arasındaki eşbütünleşme ilişkisini göstermektedir. Uzun vadede sektördeki varlık fiyatlarını hem yurt içi hem de küresel faktörler etkilemektedir. Öte yandan, kısa vadede hisse senedi fiyatlarındaki değişimi açıklamada yalnızca yurt içi faktörler anlamlıdır. Çalışmamız politika çıkarımları ve yatırım kararı verme açısından dikkat çekici bulgulara sahiptir. Bu çalışmanın bulguları portföy seçimi, çeşitlendirmesi ve şirket kararların yanı sıra politika yapıcı kararları açısından da kullanılabilir.