Yıl: 2022  Cilt: 57  Sayı: 4  Sayfa: 3418-3433

doi: 10.15659/3.sektor-sosyal-ekonomi.22.12.1985

FİNANSAL GELİŞMİŞLİK DÜZEYİNİN EKONOMİK BÜYÜME ÜZERİNE ETKİSİ: BRICS ÜLKELERİ İLE TÜRKİYE İNCELEMESİ

MOHAMMAD AYOOB MAKHDOM, AHMAD KANİSHKA ZOHOR, HAMEEDULLAH EBADİ

Bu çalışmanın amacı, finansal gelişmişlik düzeyi ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin BRICS ülkeleri ile Türkiye’ye ait 1990-2019 tarihi arasındaki yıllık verilerle tespit edilmesidir. Söz konusu veriler IMF veri tabanı sisteminden elde edilmiş olup, ekonomik büyümeyi temsilen reel (GDP) oranı kullanılırken finansal gelişmişlik düzeyi için  finansal gelişmişlik endeksi kullanılmıştır. Finansal gelişmişlik düzeyinin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi panel nedensellik analiz yöntemi kullanılarak araştırılmıştır. Çalışmadaki paneli oluşturan birimlerin durağanlık testi ise pesaran (2007) tarafından geliştirilen CADF testi ile belirlenmiştir. Çalışmadan elde edilen bulgulara göre finansal gelişmişlik düzeyinden (FD) ekonomik büyümeye doğru nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilirken, ekonomik büyümeden finansal gelişmişlik düzeyine doğru nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır ve buda finansal gelişmişlik düzeyi ve ekonomik büyüme arasında tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğu anlamına gelmektedir. Dolayısıyla günümüzde ekonomik büyüme ve finansal gelişme dünya genelinde ekonomi alanında en çok tartışılan konulardan birisidir. Küreselleşmenin giderek artması, finansal gelişme ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin tespit edilebilmesi için ekonomistler tarafından en çok araştırılması gereken bir konu olarak ortaya atılmasına neden olmuştur. Bu alanda yapılan çalışmalar giderek artarken zamanla akademi dünyasının odak noktası haline gelmiştir.

Anahtar Kelimeler (Keywords): Finansal Gelişmişlik Düzeyi (FD), Ekonomik Büyüme (GDP), BRICS, CADF ve Panel Nedensellik Analizi

THE IMPACT OF FİNANCİAL DEVELOPMENT LEVEL ON ECONOMİC GROWTH: BRICS COUNTRİES AND TURKEY ANALYSİS

The purpose of this study is to determine the relationships between financial development level and economic growth using the annual data 1990-2019 belong to BRICS countries and Turkey. In the study, economic growth was represented by the real GDP rate, while the degree of financial development was measured by the financial development index (FD). in order to examine the impact financial development level on economic growth and where a cause-and- effect relationship exist or not, panel causality analysis used. Afterward, the stationary of panel data is tested with CADF test which was created from Pesaran (2007). The outcome of CADF test demonstrates that all the variables are stationary at level. According to the findings of panel causality analysis, that there is a causality relation from financial development level (FD) to economic growth. But there is no any causality relation from economic growth to financial development level. So that the direction of the causality relationship between economic growth and financial development level is one-dimensional. So, nowadays economic growth and financial developments are the most discussed economic and finance issues in the world. Due to increased globalization, economists' research on the relationship between financial development and economic growth is considered to be of the utmost importance. As a result, research in this area is growing, and academicians are mostly interested in figuring out how financial development and economic growth are related.

Anahtar Kelimeler (Keywords): Financial Development (FD), Economic Growth, BRICS, CADF And Panel Data Analyzes